瀚亞投信:台股靜待選後拉回!佈局這4大類股 2024首季展望一次看

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瀚亞投信:台股靜待選後拉回!佈局這4大類股 2024首季展望一次看

2023/12/21 18:30:32文/資深記者 李錦奇
瀚亞投信:台股靜待選後拉回!佈局這4大類股 2024首季展望一次看

瀚亞投信今日舉辦2024年首季投資展望記者會,台股投資總監劉博玄指出,台股審慎樂觀,但需居高思危,因為有總統大選因素干擾,加上行情漲多,面臨技術面修正,預估大盤指數可望在16700至17500點區間盤整,建議可等選後股市拉回時,逢低布局,主流產業包括:AI伺服器、ASIC(特殊應用晶片)、網通/交換器、高股息概念股等。

劉博玄指出,受惠AI興起,ASIC特殊應用晶片將成為GPU以外成長最快速的產業,2021~2027年與EPGA營收年複合成長率為16.8%,對法人來講,就是閉著眼睛買,定期檢視基本面有沒有改變就好。

劉博玄(如上圖,記者李錦奇攝影)指出,聯準會升息有望告終,市場預期貨幣政策有機會轉為寬鬆,而AI需求大幅成長,將提供台灣科技產業成長動能,不過,台股自今年11月反彈急漲後,P/B(股價淨值比)已回升至2.24倍,高於長期平均的約1.85倍,雖然距離高點仍有一段距離,但考量年終消費旺季提前拉貨潮已過,股價將缺乏上漲動能。

劉博玄指出,總統大選前,政府將積極護盤,台股區間震盪機率較大;選股難度加高,不過,還是有懶人投資法,也就是跟著台股高股息ETF走,現在市場總規模已達7800億,可以去挑殖利率超過4%,且績優的中小型股票,搶先在台股高股息ETF前面卡位佈局,等著新基金發行,搭順風車,「如果真的不會選,那就交給我們來選」。

除了台股,瀚亞投信也點名持續看好印度、美國、日本股市。瀚亞投信投資長林如惠表示,美股將受惠於美國10年期公債殖利率回落,搭配穩健的經濟與向下的通膨數據,S&P 500指數的獲利年增率將從2024年增速;在科技投資與人才延攬的規模經濟加持下,超大型公司將有表現機會,預料投資人也將積極投資AI與數位化轉型的產業與公司。

2023年表現亮眼的日本股市,2024年仍有三大利多支撐,並有望持續推升日股的表現。林如惠說,一、日本擺脫通縮困境,名目GDP成長將有利於企業獲利成長;二、國際資金配置日股比重仍低於平均,若日股持續保持強勁,有機會進一步吸引國際資金流入;三、日本企業的改革,包括已被要求積極活化資產,也可吸引資金進場投資。

瀚亞投信今年以來一直推薦的印度股市,今年沒讓投資人失望,頻創新高,林如惠說,2024年的總理大選已開啟序幕,11月份5個省份選舉結果,執政黨大獲全勝,奠定2024莫迪政府連續執政的信心。2024年印度指數將在印度政治穩定、施政與建設預算壓力解除、政經社會改革力道將延續之際,長期發展故事仍持續當中,而大選行情與選後行情也將持續推升印度經濟與股市表現。

瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示,固定收益吸引力與需求升溫,投資人的既有部位建議可續抱,若是錯過前波利率高點者,可持續把握進場機會,相對看好投資等級債與非投資等級債的表現。

周曉蘭說,投資等級債的基本面仍健康,信評展望正面、債券價格仍在歷史低點,隨貨幣緊縮尾聲,通膨下降和經濟成長具有韌性,利差適度收窄,收益率小幅下降;在利率風險壓力減緩下,建議投資人可將長線資金布局再投資等級債。

非投資等級債方面,周曉蘭說,儘管2024年經濟很可能走弱,但基本面不差,下檔風險仍可控制,建議投資人可將六個月以上配置角度,以累積收益為主,新興市場債市則漸有轉機,全年來看應仍有不錯報酬。
 

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