避險需求升溫 裕禾泰的高資產客戶近2年爆增30倍 | 台商

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避險需求升溫 裕禾泰的高資產客戶近2年爆增30倍 | 台商

2023/01/31 12:14:17文/資深記者 宋秉忠

疫情三年的理財場景
●場景1
2023年1月8日晚上6點到1月9日周一開盤前的6點,這個晚上被軍事專家稱為「40年來,台灣最危險的時刻」,有28架次各式中共軍機穿越海峽中間,但當天台股還大漲了248點。
●場景2
新冠全球大流行超過3年,而且是典型的「年長者殺手」,染疫死亡以65歲以上的老年人口為主;台灣新冠死亡人數已經超過1.6萬人,而2022年新冠死亡的中位數是81歲。可見很多年長者在這場世紀瘟疫中離世,有些人還因為防疫隔離規定,無法見家人最後一面、無法交待後事。
正是因為「軍情」與「疫情」的雙重壓力,讓過去非常忌諱提前交待身後事的高齡人士,特別是高收入家庭,開始改變資產管理的態度。
2017年在台灣成立的裕禾泰投資控股公司(ZUEN INVESTMENT)專營家族辦公室業務,由於業務門檻較高(3000萬美元),因此,疫情前,每年洽談的高資產客戶不過10多家,但疫情後,特別是2021到2022年,客戶一下子飆升到600多家,相當於一年成長30倍。
除了客戶家數暴增外,客戶平均年齡也下降,裕禾泰創辦人兼執行長邱奕珩指出,疫情前,接洽的高資產客戶平均年齡在65至70歲之間,他們大多數人一談到「資產傳承」、「遺產」的問題時,就不舒服、就避諱,還有人質問:「你是在咒我死嗎!」
疫情爆發後,由於大量的高齡人口染疫,很多年長客戶開始不再避諱談「身後財產安排」,而且洽談的客戶年齡層族群也降到50歲左右;「這種趨勢不只在台灣出現,在日本、香港、大陸、東南亞華商,都同時出現,可見並非台灣獨有」,邱奕珩說。
根據金管會1月5日公布的最新統計,2022年繼10月、11月連續淨匯入後,12月外資淨匯出7.8億美元(約合新台幣240億元),累計全年共計淨匯出135.64億美元,約新台幣4164億元,創下史上最高紀錄。
邱奕珩分析,所謂外資,很多都是從國外轉進台灣的台資,去年外資流出創新高,除了外資金融機構的純投資操作外,不排除還有台灣高淨值人士的避險規畫。
那為何台灣高淨值人士的避險規畫大多傾向將資產外移?
邱奕珩分析,首先是台灣稅法對高資產人口不友善,不利於家族股權集中,以新加坡作對照:新加坡的自然人資本利得(如股票淨收益)和海外所得是免稅,台灣卻要課重稅;如此一來,高資產人士不如先將資產轉移到新加坡,拿到當地完稅證明後,在台灣反而可以免稅。
還有,台灣的金融工具,特別是信託工具很少,而且限制多,舉例說,台灣的股權信託只能是「閉鎖型股份有限公司」,股權不得轉讓買賣,等到資產所有人身故,再課徵20%起跳的遺產稅;「七扣八扣,能傳給子孫的資產不但大縮水,而且還分散,如此一來,股權集中成為台灣企業的奢望,這也難怪台灣很少有百年企業」,邱奕珩感嘆。
所以,台灣企業家想要股權集中、資產不縮水、完整交給下一代,首選只能將資產轉移到海外,特別是亞太區低稅負國家的新加坡。
除了降低國際稅賦的負擔所造成的海外資產大量外流,還有一個重要原因,就是台海情勢空前緊張。
2023年1月,世界經濟論壇在瑞士達沃斯登場,今年討論重點是地緣經濟風險,據彭博社分析,今年全球經濟將面臨三個引爆點,包含能源武器化、晶片戰爭和台海局勢;其中,晶片戰和台海危機都與台灣有關。
因此,邱奕珩分析,去年台灣高淨值人士突然熱衷海外家族辦公室業務,除了防疫的考量外,就是地緣政治衝突所引發的避險需求,高資產人士迫切想要找一個安全的國家安置他們的資產。

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