健策、大立光卡位CPO新戰場　黃世聰點名這幾檔關鍵股

全球市場本週聚焦兩大變數：輝達（NVIDIA）將於台灣時間週四凌晨公布最新一季財報，加上美國公債殖利率持續攀升，兩者交織讓台股上週幾乎原地踏步，直到週二、週三才明顯走出行情。財經節目主持人黃世聰在最新一集《聰明理財大小世》中分析，市場資金正屏息等待輝達財報，同時緊盯利率環境變化。

根據黃世聰引述華爾街預估，輝達本季營收上看900多億美元，每股盈餘（EPS）落在2.01至2.08元區間，毛利率約75%，法人關注焦點將是下一季營收展望、資本支出規模及毛利維持狀況。他並回顧輝達過去財報公布後「短期震盪、中期上漲」的股價模式，但提醒此次財報公布前輝達股價已連跌7天，走勢是否因此逆轉值得觀察，惟此屬歷史經驗歸納，非保證未來表現。

殖利率方面，黃世聰指出美國30年期公債殖利率已來到5.2%至5.3%左右，對股市資金形成排擠效應，同時推升房貸、車貸等長天期借貸成本，牽動消費動能。他也提到美國財政部長貝森特與聯準會理事華許（Kevin Warsh）在公債操作立場上的差異，後者傾向以利率工具而非量化寬鬆引導市場，是本週市場關注的另一變數。

在產業面，黃世聰觀察，亞馬遜、Google、微軟、Meta等四大雲端服務商近期財報顯示營收與獲利成長，儘管資本支出擴大使現金流轉負，但市場評價已見回穩，被解讀為AI供應鏈買盤動能未見鬆動的正向訊號。他並提及輝達Vera Rubin平台即將出貨、CPO光通訊交換機放量在即，是後續觀察重點。

針對台廠布局，黃世聰點名健策（3653）受惠散熱材料升級、毛利率有望自42%提升至46%至48%，並提及奇鋐、雙鴻等散熱廠；ABF載板方面關注欣興、景碩、南電、臻鼎；光通訊領域則以大立光、聯亞、聯鈞及興櫃股源傑科技（7917）為觀察標的。他強調，前述個股展望與財測數據均為其個人分析與市場預估整理，實際營運表現仍待各公司公告財報確認，投資人應留意個股評價已高、獲利能否兌現及利率環境變化等風險，審慎評估。

 

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