多重資產基金接連問世!各自鎖定永續投資、成長股 看好這些利多

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多重資產基金接連問世!各自鎖定永續投資、成長股 看好這些利多

2023/10/06 11:20:14文/資深記者 李錦奇
多重資產基金接連問世!各自鎖定永續投資、成長股 看好這些利多

多重資產基金近期有多檔新兵陸續報到,像是9月底成立的群益優化收益成長多重資產基金,鎖定成長股、另類資產、收益債等關鍵收益成長資產;緊接著,第一金投信也將在11月發行台灣首檔影響力投資多重資產基金,鎖定永續投資主題相關股票與債券。投信法人認為,多重資產透過不同資產配置,現階段適合作為穩定資產的選擇。 

第一金投信指出,聯合國2015年推出改變世界的永續發展目標(Sustainable Development Goals,SDGs),透過全球合作希望在2030年達成17個SDGs,確保經濟成長、社會融合與環境永續,第一金投信挑選符合聯合國SDGs以環境或社會為導向的永續投資主題相關股票與債券,推動台灣首檔影響力投資多重資產基金發行,對應全球挑戰與全球永續發展動力。 

第一金投信指出,根據全球影響力投資聯盟(Global Impact Investing Network, GIIN)的定義,影響力投資是指為社會及環境問題,提供解決方案,並創造正向、可衡量的影響力,同時帶動影響力超額報酬(Impact Alpha),

第一金投信強調,影響力投資是永續投資中同時追求投資報酬及社會效益的實現,也就是創造:地球會永續、企業能獲利、投資有回報的三贏局面。

第一金全球永續影響力投資多重資產基金經理人李艾倫指出,全新概念的影響力投資基金,更採取高標準、嚴格投資流程,除了訂定有排除政策,將不符合產品永續篩選條件、環保篩選條件、人權篩選條件、有社會重大爭議事件、遭檢調調查等,例如將:軍火、賭博、色情、違反社會責任,及違反聯合國全球盟約等爭議性產業與標的排除於投資清單外;同時將以SDGs的實質貢獻度作為投資評量標準的首道關卡,採取的評分機制為國際級評鑑機構,機構股東服務公司(ISS-Oekem)的SDGs評分大於或等於0的標的。

根據聯合國貿易發展委員會估計,若全球要在2030年達到永續發展目標,預估每年投入的金額在5至7兆美元,2015年至2020年的年度產業投資缺口約2.5兆美元,不過受到疫情影響,2021年至2030年的產業投資缺口約4.2兆美元,在全球投入實現永續目標的努力下,預期未來幾年達成永續發展目標的投資速度與金額將加快且加大。

李艾倫說明,第一金全球永續影響力投資多重資產基金依循影響力投資「義利兼顧」的目標,區分為「愛護地球」與「富裕人生」兩大面向,鎖定能源轉型、永續產業、資源效率、健康福祉、普惠包容,及賦能平權等六大主題,同時分別連結SDGs的前15項目標。

群益投信推出的新一代多重資產基金:群益優化收益成長多重資產基金,則是鎖定成長股、另類資產、收益債等關鍵收益成長資產,採取333黃金配置策略,並因應景氣變化靈活調整投資組合。

在成長股配置上,主要聚焦於需求與成長性俱佳的新消費和新科技股,如:AI、半導體、精品、生技、連鎖餐飲等等;另類資產則著眼於低碳基建、數位基建等受惠於強勁市場需求與政策加持的新基建族群,同時也因其收租來源穩定,也能作為穩健收益來源;收益債則透過配置非投資等級債、折翼天使債以優化收益效果,並把握升息尾端將迎來之債市榮景契機。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示,多重資產基金的優點在於,透過股、債資產多重配置,在資金輪動速度之快的環境下,有助平衡投資組合波動風險,並掌握各類資產輪漲契機,提供投資大眾穩健參與市場的方式,加上多重資產基金也具有配息機制,還能滿足投資人定期領息的投資目標。

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷表示,從股市來看,至年底前仍具有投資契機, 債市方面,升息循環將盡,目前美國投資級債及非投資等級企業債殖利率,皆攀升至多年罕見高位,且根據統計,在聯準會最後一次升息時,不論進場布局美國投等債或美國非投等債,平均一年後都能繳出約一成的報酬表現。

張書廷認為,由於多重資產能靈活調整不同資產配置,掌握市場趨勢,在現階段相當適合作為穩定資產的利器,而投資標的符合ESG之多重資產基金,更有利於搭上政策紅利列車,例如歐盟綠能補貼政策,有助發展綠色產業之企業,進而吸引市場資金卡位,達到收益及成長兼備的目標。

鎖定日本市場的兆豐日本優勢多重資產基金,研究團隊認為日本半導體產業庫存調整接近底部,汽車類股受惠日圓貶值及產線正常化,而同時日本企業整體獲利強勁,日本企業的獲利率普遍性改善,勞動供需及工資的變化有利國內經濟成長,另外,日本政府推動數位化轉型等技術革新,也是本次日本股市上漲的動能之一,政策推動及企業獲利率提升將是中長期利多因素。

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