境外REITs近半年績效平均8.8%!一表掌握 法人看好AI、降息利多

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境外REITs近半年績效平均8.8%!一表掌握 法人看好AI、降息利多

2024/04/25 07:18:00文/資深記者 李錦奇
境外REITs近半年績效平均8.8%!一表掌握 法人看好AI、降息利多

REITs(不動產投資信託基金)市場自去年底以來出現一波明顯反彈,標普全球房地產指數也順勢上漲,近半年來漲幅達8.29%,帶動相關基金績效跟著加溫;根據Lipper統計,境外10檔REITs基金中,有7檔績效超越標普全球房地產指數,其中PGIM全球精選不動產證券基金、聯博全球不動產證券基金兩
檔基金績效更是超過一成之多,分別達12.03%、10.16%。

不過,短線來看,境外10檔REITs基金最近3個月的績效又回吐,平均下跌4.4%,也拖累近一年的績效平均是負的1.24%。

但法人還是看好降息,將有助境外REITs基金的表現,因為從歷史數據來看,聯準會暫停升息後,確實能帶動REITs資產買氣回溫,PGIM全球精選不動產證券基金產品經理彭子芸表示,統計2000年以來共有3次聯準會停止升息,而後1年、2年、3年及5年期間,全球不動產證券平均能繳出高達1至5成的漲幅,雖然今年來升息預期持續延後,並無損目前市場偏向降息的共識,也讓全球不動產證券相關資產再度受到市場矚目。

彭子芸指出,除了有降息利多加持,盤點REITs收益來源除了房屋增值的資本利得,租金收入與管理費用也是投資REITs相當關鍵且相對穩定的報酬來源,據統計平均每年租金報酬率可達7.26%,有利於成為REITs資產堅實的下檔保護,加上各家REITs公司經過金融海嘯的洗禮之後,現在的槓桿率相較於2009年均已出現大幅下滑,公司體質更為穩健。

值得注意的是,現今的REITs投資趨勢已與過去大不相同,彭子芸分析,2010年時占比最大的REITs資產是辦公室租賃,達近兩成之多,其次是商場與公寓各占16%,如今辦公室占REITs比重已大幅下降至6%,反觀受惠於物流倉儲的工業REITs大幅竄升至17%的第一名,與AI高速發展息息相關的資料中心
REITs也快速上升至12%,與公寓REITs並列前二強產業,進而吸引資金競相卡位相關標的。

彭子芸認為,看好全球REITs種類日趨多元,包括資料中心、醫療保健、飯店、工業、基礎設施、辦公室、住宅、零售、自助倉儲、林地等,現階段建議聚焦美歐及亞洲市場,透過價值型投資法,分析不動產資產現金流及公司股利的穩定性和成長性,並判斷不動產資產的基本價值、收益和資產增值機會,以分散布局來降低投資組合風險,同時掌握全球不動產商機。
 

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